Gabinete de Promoção do
Programa Quadro de I&DT

ARF - Acesso a Financiamentos de Risco

Orçamento: 2.842,34 milhões EUR (2014 – 2020)

O Horizonte 2020 lançou o tema Acesso a Financiamento de Risco, tema autónomo de desenvolvimento de instrumentos de financiamento de actividades de investigação e Inovação, com potencial capacidade de retorno, isto é actividades de mercado.

As actividades deste tema são materializadas na iniciativa InnovFin – Financiamento da UE para Inovadores, que inclui soluções de dívida (empréstimos) e de capital (equity) nas áreas prioritárias europeias em política de investigação e inovação, para um mais diversificado conjunto de actores.

Esta iniciativa pretende completar a oferta de subvenções dadas no Horizonte 2020, e desta forma complementar o ciclo de investimento em investigação e inovação. Nos seus mais diversos instrumentos são financiadas despesas de capital (infra-estruturas físicas e protótipos), despesas em inovação, incluindo despesas comerciais e também despesas com I&DT.

A operacionalização destes instrumentos é efectuada conjuntamente com o Banco Europeu do Investimento (BEI) e Fundo Europeu de Investimento (FEI). Os instrumentos destinados às PME estarão na sua janela do FEI intimamente ligados com a fase 3 do Instrumento para as PME (link para a página das PME).

Atividades (linhas investigação e Inovação)

Mecanismo de Dívida

  InnovFin Grandes Projetos
  InnovFin Financiamento ao Crescimento das Empresas de Média Capitalização

(Mecanismo Financeiro de Partilha de Risco - RSFF)

O InnovFin Grandes Projetos e o InnovFin Financiamento ao Crescimento das Empresas de Média Capitalização são duas iniciativas que vieram dar lugar ao RSFF, instituído em 2007 pela Comissão Europeia (pelo 7º Programa Quadro de I&DT da CE) conjuntamente com o Banco Europeu do Investimento (BEI). Estes instrumentos de financiamento destina-se a projetos de I&DT e Inovação que tenham um grau de risco que não permita o seu financiamento fácil no mercado de crédito bancário. O InnovFin Grandes Projetos e InnovFin Financiamento ao Crescimento das Empresas de Média Capitalização concede empréstimos e garantias a projetos de risco elevado e com taxas de juro muito favoráveis.

Estes instrumentos fornecem condições de financiamento e garantias para o investimento de risco na investigação e inovação. Apesar de ser parte do Horizonte 2020, o InnovFin Grandes Projetos e InnovFin Financiamento ao Crescimento das Empresas de Média Capitalização podem financiar/complementar financiamento de qualquer projeto que se enquadre nos objectivos da estratégia Europa 2020, entre os quais os projectos europeus (Ex. Programa Quadro, EUREKA, COST, EUROSTARS, etc.), projetos nacionais (Fundos Estruturais), ou mesmo projetos individuais com valor acrescentado europeu.

Este instrumento tem comparticipação equitativa do BEI e da Comissão Europeia (CE) através do seguinte mecanismo:

O InnovFin Grandes Projetos e InnovFin Financiamento ao Crescimento das Empresas de Média Capitalização são instrumentos que estão já abertos em permanência e funcionam na base do “first come first served”.

O InnovFin Grandes Projetos foca-se nos projectos de grande dimensão, ou seja em projectos entre 25M€ e 300M€ e o InnovFin Financiamento ao Crescimento das Empresas de Média Capitalização foca-se seja em projectos com um pedido de financiamento entre 7,5M€ e 25M€.

 

  InnovFin SME Guarantee Facility (Risk Sharing Instrument (RSI)

Este instrumento, vai dar seguimento ao Risk Sharing Instrument lançado em 2011, é um novo instrumento gerido conjuntamente pelo BEI e pela CE através do Fundo Europeu de Investimento (FEI, ou EIF em inglês), e irá permitir a entidades bancárias obterem garantias para a facilitação de financiamento e suporte para possíveis empréstimos e cobertura de risco a PME para projectos com forte componente inovadora e com montantes de financiamento entre 25.000€ e 7.500.000€.

Este novo instrumento tem por entidades-alvo PMEs e Mid Caps (empresas com menos de 500 trabalhadores) e irá fornecer as garantias necessárias aos bancos intermediários de modo a que estes possam facilitar empréstimos para o grupo alvo através do EIF. O EIF irá apoiar as entidades intermédias através do fornecimento de garantias (em troca de uma taxa) aos bancos intermediários, formalizado por Guarantee Agreements, e, também, em caso de default, o EIF cobre 50% do empréstimo ao banco intermediário.

A nível nacional este instrumento é disponibilizado pelo Novo Banco e pelo BPI. Poderá obter mais informação sobre a Linha BPI / FEI Inovação neste link, ou poderá contactar directamente o seu Gerente de Conta, se for Cliente BPI, ou qualquer Centro de Empresas BPI, que poderá pesquisar aqui.

Dadas as características atractivas deste instrumento, poderá interessar ao seu banco aceder a estas garantias, neste sentido está aberto o concurso de expressões de interesse para intermediários financeiros da SME Guarantee Facility no sitio do FEI.

 

  InnovFin Garantia (empresas de média capitalização)

Este é um novo instrumento que pretende fornecer as garantias necessárias aos bancos intermediários de modo a que estes possam facilitar empréstimos para o grupo alvo através do BEI. O BEI irá apoiar as entidades intermédias através do fornecimento de garantias (em troca de uma taxa) aos bancos intermediários, formalizado por Guarantee Agreements, e, também, em caso de default, o BEI cobre 50% do empréstimo ao banco intermediário.

Esta iniciativa pretende ajudar os intermediários financeiros na preparação para o investimento dos projetos de grande dimensão que exigem importantes investimentos a longo prazo, bem como no aconselhamento com vista a melhorar as condições de acesso ao financiamento de risco para a investigação e inovação.

  Mecanismo de Capital de Risco

-Equity Facility for R&I

Mecanismo para um melhor acesso ao financiamento de risco (venture capital) para a actividade inicial (Early Stage). Corresponde ao actual esquema GIF1. Este mecanismo destina-se a empresas em fase precoce que proporcionam capital de risco e/ou capital intermédio (mezzanine) a empresas individuais. Essas empresas podem, além disso, procurar financiamento da dívida junto de intermediários financeiros que executam o Mecanismo de Dívida. Este instrumento terá sinergias com o Programa para a Competitividade das PME (COSME).

-Piloting Co-Investments by Business Angels in Innovative ICT Firms

Esta iniciativa piloto pretende co-financiar investimentos de business angels nas áreas da fotónica, micro electrónica, micro sistemas e robótica, bem como nas áreas das industrias criativas relacionadas com o ICT. Esta iniciativa terá ainda intermediário a designar.

 

INSTRUMENTOS FINANCEIROS HORIZONTE 2020 - ACESSO A FINANCIAMENTO DE RISCO

Tópicos InnovFin Large Projects
 Loans Service for R&I (RSFF, Loans, Mezzanine, Hybrid)
InnovFin MidCap Growth Finance
Loans Service for R&I (RSFF, Loans, Mezzanine, Hybrid)
InnovFin MidCap Guarantee
Large and Medium Midcaps R&I  Loans Service
InnovFin SME Guarantee
SMEs & Small Midcaps R&I  Loans Service
InnovFin SME Equity
Equity Facility for R&I (Succed to GIF-1)
InnovFin SME Equity
Piloting Co-Investments by Business Angels in Innovative ICT Firms
4. Technology Transfer Financing Facility Pilot 
Produtos  Empréstimos e garantias Empréstimos e garantias Garantias Garantias Equity - Early stage capital BA, Crowd Funding, etc TT Funds
Executores BEI BEI BEI/Intermediários Financeiros FEI/Intermediários Financeiros FEI/Intermediários Financeiros – Expression of interest FEI FEI
Volume 25M€>300M€ 7,5M€>25M€ 7,5M€>50M€ 25,000€<7,5M€ 2014 2015 2015
Destinatários Finais Grandes Projectos Medium & Large Mid-Caps, grandes empresas Medium & Large Mid-Caps, grandes empresas PME e Small Mid-Caps Até 15%
Criação de Fundos
Business Angels Fundos de transferência de Tecnologia
Vantagens -Condições atractivas de preço do Risco
-Preço do empréstimo não lucrativo
-Não existência de mercado secundário
-Avaliação com o selo da CE e do BEI
-Taxa mínima
-Avaliação de activos intangíveis
-Condições atractivas de preço do Risco
-Taxa mínima
-Avaliação de activos intangíveis
         
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